严监风暴来袭:银行委外资金赎回 股市债市现“刹车式晕车”

2017年04月21日 16:37
作者:肖君秀
来源: 华夏时报
编辑:东方财富网

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  近日,股市和债市均出现调整,背后到底发生了什么?“银行赎回委外资金,对市场的压力很明显。”华南某券商固定收益部人士称,这导致直接卖出行为。

  银行委外业务是什么呢?近年来银行理财、自营资金规模加速度增长,只能将部分委托给基金、券商、信托和私募等机构投资的模式。

  有一句网络流行语“好朋友,一辈子”,可是银行部分委外资金要赎回,金融机构之间的流动性盛宴是时候说再见了。

  本报记者从多家金融机构了解到,这一波的银行委外资金赎回,不仅仅是资金压力大的中小银行,连大银行也加入了赎回之列。有消息称,某国有大行赎回近百亿元。

  银行委外赎回,令资本市场震荡加剧。最近一周多,股市频频波动,A股上证指数从3280点左右下调至3180点上下,个股风险事件频发。4月12日,距离A股收盘半小时,中国平安兴业银行遭遇集中性抛售,短短几分钟抛盘资金高达5亿元以上,导致两者盘中分别暴跌超过3%、7%。随后交易所指出,为某券商资管计划账户集中大量卖出造成,并暂停止其交易,约谈负责人。此外,漫步者神开股份皖新传媒超讯通信秀强股份等多家个股在没有利空的情况下,突然出现跌停。债券市场近期波动也加大,本周以来已有20余家企业取消或推迟债券发行,涉及融资额度超过160亿元。

  国泰君安债券首席分析师覃汉认为,两周以来银监会密集发布7大文件,对银行同业、理财、投资和信贷等业务做出严厉规定,其细致全面程度前所未有,标志着金融业尤其银行去杠杆提速。

  3月末至4月10日,银监会下发的文件有《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》(6号文)、《银行业金融机构“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作要点》(46号文)、《关于开展银行业“违法、违规、违章”行为专项治理工作的通知》、《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》、《关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见》等。

  覃汉还称,年初很多银行2016年亏损的委外产品发存单续作,但如果监管强制要求回表,不排除遭遇大规模赎回、集中抛售和钱荒重回等一系列交易踩踏冲击。

  在他看来,本轮监管严厉程度超越MPA,对银行资产负债缩表冲击不可低估,央行也将坚持中性偏紧信号加速金融去杠杆。MPA考核对银行的惩罚机制和约束力不足以直击命脉,但这轮监管银监会重罚多家机构,监管威慑显著加强、严肃问责。

  “但强调的是,监管层仍会在金融去杠杆和维稳之间作出平衡木上的权衡,投资者毋须过度恐慌。”覃汉表示,银监会要求6月12日前报送自查报告,11月30日前完成整改问责,给予银行半年资产调整期,短期监管风暴发酵对情绪冲击大于实质,但银行资产负债缩表恐会延续2-3个季度,流动性收紧和利率上行风险不容小觑。

(责任编辑:DF316)

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