瞄准“一带一路” 外资行法人转制十年谋突围

2017年10月07日 07:07
作者:张漫游
来源: 中国经营报
编辑:东方财富网

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  在我国经济处于“三期叠加”的新阶段,面对利率市场化、金融脱媒等变化,经历了十年沉浮的在华外资银行,站在新的起点上,正在寻找新的定位和发展路径。

  随着“一带一路”倡议、中资企业“走出去”加速落地,中资企业与境外的联系越来越密切,而原本就在境外拥有网络体系、熟悉境外业务及环境的外资银行,越来越被中资企业看中。

  国家金融与发展实验室银行研究中心主任、中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚认为,中国经济在新形势下的进一步改革开放,随着“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带的推进,自贸区扩容,人民币加入SDR并进一步国际化,以及利率、汇率市场化改革等,都将继续给外资银行带来发展机遇。而外资银行也开始借助自身优势,结合企业情况,开发更多适合中资企业的金融服务方案。

  十年转型契机

  2007年外资银行法人化改制正式开闸至今已走过了十个年头。经历了母行在次贷危机中遭受的巨大损失,感受了中资银行近年来的突飞猛进,体会了互联网金融的冲击,如今在华的外资银行已经褪去了当年“初生牛犊不怕虎”的外衣,开始在中国市场摸索适合自己发展的定位并寻找机遇。

  近日,《中国经营报》记者了解到,借助“一带一路”契机,北京燃气集团首次将产业链布局延伸到海外市场,便选择了五家外资银行为其融资出谋划策。

  北京燃气集团副总经理、董事、主管投资许彤介绍道,到今年6月底,北京燃气全面完成了对俄罗斯石油公司(以下简称“俄油”)上乔纳斯科石油天然气公司(以下简称“上乔项目”)20%股权的交易,交易总金额为11亿美元。上乔项目将使北京首次拥有自主调度的天然气资源,进而大大提升城市天然气保障能力。

  再谈及这个耗时18个月项目的融资过程,北京燃气集团副总经理、董事、兼财务总监张英告诉记者,本次融资是北京燃气集团在海外的第一次融资,该集团对于海外市场并没有太多经验,因此在财务部着手筹备融资事项时,便与国内外大概30多家银行做了多轮沟通,最后该集团选择了法兴银行、花旗银行、瑞穗银行、法国巴黎银行、华侨银行5家外资银行。

  张英将选择外资银行的原因归为两点,其一是成本,其二是外资银行可能对海外政治风险更为理解。

  “在‘走出去’的过程中,经过尝试才知道,就综合成本而言,境外的资金比国内资金成本低很多,境外银行的美元结算更有优势。”张英表示,由于货币政策、资金流动等原因,使得今年上半年人民币成本一直上扬,而与之相对应的是国外资金成本下行,因此上乔项目在国内融和国外融资的成本差比较符合公司预期距在三分之一以上。

  北京燃气项目的花旗项目负责人告诉记者:“上乔项目的交割地是在俄罗斯,必须在现场钱货两清,而花旗银行在俄罗斯当地是有分支机构的。而且在此次交易中,北京燃气安排其新加坡子公司完成整个收购,发债的清算过程要通过欧洲的债券清算机构,因此整个项目中花旗共有中国内地、新加坡、俄罗斯、中国香港、欧洲等7个国家和地区的团队、涉及前线客户经理团队、中台合规团队、发债团队、评级团队等共同参与完成,业务网络的天然优势促成了花旗银行参与此次交易。”

  外资银行除了支持大型央企、国企“走出去”之外,近年来也将目光转向“走出去”的中小企业客户。

  但中小企业发展海外贸易仍面临着多重困境。渣打中国华东区总经理、渣打中国中小企业金融部主管庄澔分析:“中小企业在‘一带一路’沿线国家进行贸易活动时面临四大难题,分别是资金压力大、金融服务不对接、地区风险难把控和汇率波动引起损失。”

  针对上述四大难题,渣打中国将自身在“一带一路”沿线的优势,与中小企业迫切需要的产品和服务进行对接,推出的中小企业金融“一带一路”贸易包,涵盖三大产品、一大网络,为中小企业走出去提供流动资金贷款、信用证融资、外汇服务等一整套贸易服务方案。其中中小企业流动资金贷款可以为中小企业提供一站式融资解决方案,包括综合流动资金、贸易融资、远期外汇以及运营账户等产品,满足企业短期融资的需求,解决资金难题;信用证融资可以为出口企业盘活资金,帮助其提早获取货款,缓释风险,获得融资;外汇服务旨在降低中小企业在“一带一路”沿线业务的不确定性,帮助企业选择适合的对冲方案,减低汇率波动风险。

  “随着‘一带一路’沿线基础建设工程的加速推进,和当地经济的发展,中小企业将迎来更多发展机遇。”庄澔如是说。

  此前,渣打集团董事会主席韦浩思认为,外资银行在服务“一带一路”方面的优势,一方面是在海外的网络覆盖优势,但更重要的是外资银行对境外市场的政治、经济和文化环境有深入了解,且拥有丰富的银行专业知识,如识别作为支付利息和资金来源的现金流、构建由现金流和资产担保的复杂交易和风险管理等,这些使得外资银行更被客户和合作伙伴信赖。

  以渣打集团为例,目前该集团在“一带一路”沿线的45个国家和地区拥有网点,对于当地的政治、经济和文化环境有着深刻理解,2016年至今,渣打中国已经通过信用证押汇等专业金融服务,帮助多个中小企业客户进入包括加纳、马来西亚、黎巴嫩等多个国家和地区,为中小企业开拓“一带一路”提供专业金融支持。

  跨境金融服务优势

  曾刚认为,展望未来,中国经济在新形势下进一步改革开放,“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带不断推进,自贸区扩容,人民币加入SDR并进一步国际化,以及利率、汇率市场化改革等,都将继续给外资银行带来发展机遇,外资银行将会在充分发挥境外网络、产品设计和风控技术等比较优势的同时,进一步融入本地市场,提高本土化管理水平。

  “一带一路”的机会有多大?仅以亚洲市场为例,亚洲开发银行预计,到2030年,亚洲每年需要高达1. 7万亿美元的基础设施投资。

  正是因为看到了这些机遇,近年来,外资银行在“一带一路”方面广泛布局。银监会数据显示,截至一季度末,来自21个“一带一路”国家的55家银行在华设立了机构,包括7家法人银行、21家外国银行分行和40家代表处,占外资银行营业性机构总数的18%。

  同时,外资银行也开始借助自身优势,结合企业情况,开发更多适合中资企业的金融服务方案。

  花旗中国行长兼首席执行官林钰华表示:“‘一带一路’倡议给人民币国际化带来了前所未有的机遇,同时也包含着巨大的跨境金融需求。‘一带一路’沿线65个市场中,花旗银行已在其中58个市场为客户提供全方位支持,我们非常期待能继续凭借广泛成熟的全球网络、对当地经营环境的深刻理解、丰富全面的产品平台及强大的创新能力,继续支持中国客户的全球及‘一带一路’地区的业务拓展,帮助客户取得更大成功。”

  除了融资帮助之外,外资银行在海外市场经验丰富,能为中资企业提供更多方面的帮助。以北京燃气上乔项目为例,在海外融资和发债的阶段,首先进行评级,然后做发债。而北京燃气面对的一个难点就是要突破其母公司的评级水平,拿到“A”。为实现这一目标,北京燃气选择花旗银行担任其首次国际评级的独家顾问。

  基于花旗银行对客户所在行业的深入了解,在与评级机构的交流中,花旗银行为北京燃气制定了有针对性的评级沟通策略,花旗银行充分强调了公司优秀的经营能力、业绩表现、丰富经验、业务机会不断;突出政府对客户业务的支持使得燃气价格变动对经营的影响相对平稳,保证财务运营的健康;针对评级机构担心公司客户所处的监管环境不透明,强调客户公司由于其行业特殊性以及领先地位,并向评级机构提供了公司与政府之间紧密联系的历史凭证。上述三方面使得北京燃气顺利完成“A”计划。

  曾刚预计,未来几年中,随着监管的强化和经济结构调整的继续深入,外资银行在经营理念上的优势将逐渐显现,在行业中的影响也会有所提升。

(责任编辑:DF316)

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