普华永道:中国上市银行步入稳定期

2017年09月27日 19:16
作者:张苑柯
来源: 第一财经
编辑:东方财富网

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  上半年,中国经济保持平稳运行,供给侧改革深入推进,上市银行也步入稳定期。

  普华永道最新发布的《银行业快讯:2017年上半年中国银行业回顾与展望》(下称“报告”) 指出,今年上半年中国上市银行净利润整体仍保持增长,同比增速略有回落,不良贷款率和逾期贷款率较2016年年末都有所下降。

  净利润增速放缓

  报告显示,上市银行2017年上半年实现净利润8497.15亿元人民币,同比增长4.50%。净利润增速较2016年同期轻微回落,其中城市商业银行增速放缓最明显,较去年同期增速下降8.09个百分点,其次是农村商业银行,同比增速下降6.01个百分点。

  报告分析认为,大型商业银行的净利息收入增长相对较快,是维持其盈利稳定增长的主要因素,而股份制商业银行的盈利增长来源主要是依靠手续费净收入。

  值得注意的是,各类上市银行的总资产收益率(ROA)和净资产收益率(ROE)都有所下降。除了大行(1.13%)以外,其他上市银行整体ROA已跌破1.00%,城商行与去年同期相比下降幅度最大,从1.04%降至0.93%。另外,上半年大行、股份行和城商行的ROE皆维持在15%以上,而农商行明显低于其他类别的上市银行,仅为11.57%。

  普华永道认为,净利息收益率和净利差下行是对上市银行盈利构成压力的重要因素。报告显示,2017年上半年所有上市银行的净利差和净利息收益率均较上年同期收窄,城商行和股份行收缩幅度最大。报告指出,这主要是受到央行2015年多次降息后贷款陆续到期重新定价,以及营改增后价税分离的影响。

  由于贷款收益率下行,上市银行的生息资产收益率都呈现出下降的趋势;而计息负债付息率方面,各类上市银行表现不同:大行仍维持最低且较上年同期有所下降,其他三类上市银行的付息率都呈现上升趋势,可见资金成本面临压力。

  普华永道中国金融服务业合伙人胡亮表示,城商行和农商行属于后发群体,其中相当一部分最近一两年才完成IPO,借助股票发行上市充实了资本,同时也扩充了业务的范围和区域。“去杠杆的监管举措对于中小银行,特别是城商行、农商行业务的影响较大,我们认为在未来的一段时间,它们的业务发展速度,会更加趋向于稳定。”胡亮补充称, 上市银行正在不断地加强对于资产负债的期限、币种错配的管理。

  严监管初见成效投资和同业占比下降

  上半年货币供应增速继续回落,M2(广义货币)和M1(狭义货币)的“剪刀差”逐步收窄。央行预计,随着去杠杆的深化和金融进一步回归服务实体经济,较低的M2增速可能成为新常态。

  虽然货币供应增速放缓,信贷增量却一路“高歌猛进”,前6个月贷款增量7.97万亿元,是历史同期的最高水平。从贷款部门分布看,上半年住户贷款仍然维持了较快增长,是拉动信贷快速增长的主要因素。从社会融资的角度来看,信贷快速增长的另一个原因是企业债券和股票融资规模减少。

  报告显示,截至2017年6月末,上市银行总资产规模达161.98万亿元,较2016年末增长4.21%。总资产和总负债增速整体较去年同期有所放缓。上半年各类上市银行的客户贷款占比均呈上升趋势;同业资产呈持续负增长或低增长态势。普华永道认为,上半年严控金融风险的监管措施初现成效,也体现了银行服务实体经济的能力进一步增强。

  各类上市银行资产结构中,贷款占比均呈上升趋势,投资和同业占比下降。贷款在大行(51.31%)、股份行(47.51%)及农商行(40.45%)资产中仍是占比最大的部分,城商行占比最大的是投资,占比44.8%。

  而在贷款类别中,各类上市银行的零售贷款整体增速普遍快于公司贷款。其中,股份行和城商行零售贷款的增幅达到两位数,分别为38.14%和25.47%,增量大部分来自个人住房贷款。同时,各类上市银行公司贷款也持续增加,城商行和农商行的增速均达到两位数。

  不良率和关注类贷款率“双降”

  值得注意的是,2017年6月末,上市银行不良贷款余额达1.3万亿元,较2016年末增长4.24%;不良贷款率1.60%,较2016年末下降0.05个百分点,各类上市银行不良率和关注类贷款率较2016年末均有所下降。然而,城商行和农商行逾期90天及以上的贷款与不良贷款余额的比率仍呈上升趋势,信贷风险仍未充分暴露,有待进一步观察。

  普华永道中国金融服务业主管合伙人梁国威表示,对大型商业银行来说,首要任务是处理存量的不良贷款,不论是将不良贷款转卖给资产管理公司,通过理财产品的渠道售出,或者是以债转股的形式转换,大行都非常积极。“因为它们量大,牵一发而动全身,因此不良贷款是它们未来最关心的。”

  观察逾期贷款率和逾期90天及以上贷款与不良之比变化可以发现,截至今年6月末,大行、股份行和城商行的整体逾期贷款率均较2016年末下降,但农商行的逾期贷款率依然在上升。

  其中,不仅各类上市银行逾期90天及以上的贷款总额较2016年末均有所增加,就逾期90天及以上贷款与不良贷款余额之比来看, 除股份行外,其他各类银行该比例均较2016年末有所上升。值得注意的是,股份行、城商行和农商行逾期90天对不良之比均超过1倍,反映信用风险仍在暴露过程中。

(责任编辑:DF314)

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