2016银行理财产品发行量增长36.32% 今年重点关注净值型产品

2017年01月18日 11:08
作者:陈宁
来源: 大众证券报
编辑:东方财富网

东方财富网APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
日前普益标准发布2016年报显示,截至2016年12月31日,共有459家商业银行发行了123758款人民币预期收益型产品,同比增幅达36.32%,继续创下新高。

  日前普益标准发布2016年报显示,截至2016年12月31日,共有459家商业银行发行了123758款人民币预期收益型产品,同比增幅达36.32%,继续创下新高。银行理财产品整体收益率明显下滑。预计2017年以预期收益型产品为主的理财业务增速将大幅放缓,净值型产品备受商业银行关注,市场争夺将极为激烈。

  发行量再创新高

  2016年中国银行理财业务规模扩展增速有一定的放缓,但相对其它行业增速仍然较高,普益标准预计,2016年全年存续规模能够突破30万亿大关,较2015年底同比增幅达27.66%。截至2016年12月31日,共有459家商业银行发行了123758款人民币预期收益型产品,市场占比达98.48%,和2015年同期比较,发行银行数量增加了104家,产品发行量增加32971款,继续创下新高,增幅达36.32%。城市商业银行产品发行量仍然最大,全年发行42526款人民币预期收益型产品,占比为35%;股份制商业银行位列第二,发行量为31621款,占比26%;农村商业银行发行30179款,占比25%;国有银行相对产品发行量最少,占比14%。

  从全年数据来看,前三月理财产品发行数量整体表现平稳,第四季度产品数量发行量相对较低。

  普益标准研究员魏骥遥表示,2016年上半年银行理财业务释放了明显的抑规模、重质量的信号,产品端及投资端的创新力度较强,为今后的稳固发展奠定了良好的基础。从产品表现来看,虽然今年银行向净值型转型的趋势较为明显,但较长时间内,预期收益型产品仍然会是银行理财的主要类型。

  与产品发行量表现有所差异的是各类型银行规模占比,国有银行与股份制商业银行占比占据整个市场80%左右的份额,仍然是市场的主力。但城市商业银行与农村商业银行在产品数量上的扩容,也展现了这两类发行主体的活力。虽然目前区域性银行在产品创新上略逊于全国性银行,但对产品设计、投向挖掘方面有足够的探索意愿,未来可能成为推动银行理财业务发展的主要助力。

  收益率明显下滑

  普益标准数据显示,2016年银行理财产品整体收益率呈现了明显下滑表现。其中1月的平均收益率最高,达到4.28%,而9月收益率到达了历史低点3.65%。受年末银行资金流动性收紧的影响,第四季度开始,银行理财收益率有了较明显的回升。经过9月的低点后,10月平均收益迅速反弹至7月水平,达到3.72%,而在12月受多方因素影响,收益率飙升到4%。

  截至2016年12月31日,全年发行的人民币开放式预期收益型产品共654款,人民币封闭式预期收益型产品达122238款。封闭式预期收益型产品整体维持了相对稳定的下滑趋势。在2016年上半年该类产品下滑幅度相对明显,从4.16%下滑至3.81%,而在第四季度收益率出现了明显的回暖表现,12月平均收益反弹至4%。

  全开放式预期收益型产品收益波动较大,全年最高收益是1月时达到的4.1%,最低收益是6月时的2.45%,差值高达1.65个百分点。魏骥遥表示,值得注意的是,在年底流动性大幅收紧之际,全开放式产品没有如市场上大多数产品一般收益率直线上涨,而是呈现了明年的下滑趋势,最终收益落在2.49%左右,整体收益与货币基金相仿,体现了高流动性的价值。

  半开放式产品的收益率则与封闭式产品较为接近,其主要原因是半开放式产品类型较多,部分半开放式产品申购赎回期甚至长于封闭式预期收益型产品,同时,封闭式产品目前的发展趋势也表现出流动性持续增强的情形,因此对于预期收益型产品而言,短期产品仍是市场的主力。

  重点关注净值型产品

  展望2017年银行理财市场,普益标准研究员丘剑军表示,如果说2016年是理财市场监管年,那么2017年对于理财业务转型将是重要的一年,各家银行压力与动力并存。从目前的经济运行来看,2017年实体经济暂时还将延续较低的融资需求,优质资产与金融机构之间仍然维持着僧多粥少的局面,资产荒将延续。相对于其它类型的金融机构,商业银行较为单一的投向选择在资产荒时期承受了更大的压力。资产收益的下行,倒逼产品收益率下滑,从而失去对投资者的吸引力。面对这样的恶性循环,商业银行为保证存续规模的及客户数量,只能选择更纯粹地依赖债券市场——提升杠杆水平或加大期限错配,以此来维系刚性兑付下的产品收益率水平,但其潜在流动性风险也迅速提升。

  不过,债市的流动性风险积聚也引起了监管层的关注,2016年下半年,银监会出台的多份文件均透露出监管层希望降杠杆的态度,如禁发分级理财产品等。同时,央行在12月前也大幅降低对市场流动性的供给力度,提升了短期融资的成本,显示了监管层降杠杆的决心。

  普益标准预计,2017年央行货币政策仍会偏紧,不过收紧幅度不会过大,因此在资产荒与资金荒的共同作用下,以预期收益型产品为主的理财业务增速将大幅放缓,也促使银行对于打破刚兑的需求继续增大。目前,投资者对预期收益型产品兑付模式的认知已根深蒂固,使其打破刚兑的成本过高,净值型产品成为打破刚兑的新希望

  净值型产品在打破刚兑方面有着先天的优势,对于理财产品收益过低的局面也能有所缓解,这促使该类产品将成为2017年各类商业银行重点关注的产品类型。据了解,目前不少中小银行均投入了较多资源对此类产品进行开发,预计2017年该类产品的市场争夺将极为激烈。

(原标题:2016银行理财产品发行量增长36.32% 今年重点关注净值型产品)

(责任编辑:DF150)

  • 名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 换手率
  • 资金流入
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
网友点击排行
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
互联网药品信息服务资格证书:(沪)-非经营性-2009-0019 信息网络传播视听节目许可证:0908328号 证券投资咨询资质:上海东方财富证券研究所(ZX0064)
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 违法和不良信息举报:021-54509988-2345/021-24099099