国有行理财产品发行量急剧萎缩 专家:收益率或重回3时代

2016年01月27日 11:15
来源: 大众证券报
编辑:东方财富网

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日前银率网发布的银行理财年报显示,2015年185家商业银行共发行61401款理财产品 ,较2014年微幅增长0.8%。国有商业银行和股份制商业银行理财产品发行数量急剧萎缩。

  日前银率网发布的银行理财年报显示,2015年185家商业银行共发行61401款理财产品 ,较2014年微幅增长0.8%。国有商业银行和股份制商业银行理财产品发行数量急剧萎缩。人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.88%,下跌近0.9个百分点。专家预计,2016年银行理财收益会进一步下行,其中人民币非结构性理财产品的平均预期收益率或重回3时代。

  发行量已见顶

  银率网数据显示,2015年总计有185家商业银行共发行61401款理财产品,较2014年增长0.8%。其中,人民币非结构性理财产品总计发行56813款,较2014年增长3.29%。

  2015年,国有商业银行和股份制商业银行理财产品发行数量急剧萎缩,均出现较大幅度下滑,而农村商业银行和城市商业银行理财产品发行数量继续增长,不过增速较2014年放缓。

  其中,2015年城商银行发行理财产品23792款,同比增20.69%;股份制银行发行理财产品15099款,同比减少18.96%;国有银发行理财产品12547款,同比减少22.58%%;农村商业银行发行理财产8600款,同比增加67.19%。

  银率网分析师认为,2015年银行理财产品的发行量较2014年微幅增长,大概率已见顶。银行理财转型从全国性银行向区域性银行扩展是未来趋势,城商行的发行量2016年有可能开始回落。从银率网统计数据来看,国有银行和股份制银行的理财产品转型较早,开放式产品发行量在2014年和2015年都有比较可观的增长,与此对应,理财产品发行量开始回落。而城商行2015年的发行量增速已经放缓,结合监管部门给予城商行2016年转型的期望,预计2016年城商行会加快理财产品向开放式转型的步伐。

  人民币理财或重回3时代

  银率网数据显示,2015年人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.88%,年初到年尾,下跌近0.9个百分点。尤其是6月份至年底,下跌超0.7个百分点,12月份止跌企稳,主要与年末因素有关,但难以持续。

  2015年有20款人民币非结构性理财产品预期收益率达到8%。其中预期收益率最高的是中原银行发行的“鼎盛财富稳健系列2015年第39期人民币理财产品”,预期收益率高达14%。

  2015年共有60339款理财产品到期,其中披露到期收益率的产品有42928款,披露率为71.14%。在披露到期收益率的产品中,达到预期最高收益率的产品为42069款,达标率为98%,未达预期最高收益率的产品为859款。

  银率网分析师认为,2016年银行理财收益会进一步下行,其中人民币非结构性理财产品的平均预期收益率或重回3时代。因为银行理财收益水平受基准利率水平影响显著。且资产荒的问题短时期很难得到缓解,银行理财虽然在尝试业务创新,但风险也逐渐提高。部分银行为了维持较高的收益水平,在资产端尝试创新,2015年四季度,参与股权的业务增多,但银行在理财产品具体的配置方面披露信息不足,仅可从部分案例看出这种苗头。对于股权类业务,未来可能会有新的监管政策出台,一方面银行在该类业务上的披露需要强化,另一方面投资者需要注意此类理财产品的风险。

  外币理财不宜盲目跟风

  2015年外币理财产品收益跌跌不休,全年只有两个月的平均预期收益率超过2%,比较惨淡。收益水平最高的依然是澳元产品。

  银率网分析师认为,美元产品的收益虽然在年末出现走高趋势,但平均预期收益率依然在2%以下,和同期人民币理财产品相比差距较大,就全年水平而言,基本保持在相差3个百分点左右,对于投资者来说,可以作为分散投资的一个配置渠道,因美联储2016年加息预期存在诸多变数,收益走势尚不明朗,也有一定的汇率风险,投资者需谨慎,不宜盲目跟风。

  对于2016年来说,投资者首先要提高风险防范意识,在此基础上去选产品,主动降低收益预期,追求一个稳健、适中的投资报酬。对于银行理财,兼顾风险和收益,可重点关注股份制银行和大型城商行的非结构性产品;对于互联网金融产品,可重点关注一些风控能力强、经营稳健、收益适中的平台;对于挂钩货币基金的宝宝类产品,依然是余额理财和短期闲散资金的好去处。

(责任编辑:DF150)

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